什么是去中心化交易所？盘点5大主流DEX｜50期币小宝区块链公开课

大家好，我是毕小宝，今天的话题是，什么是去中心化交易所？什么是去中心化交易所？它们有何不同？

什么是去中心化交易所？

在加密货币的世界里，中心化交易所的交易量绝对占据主导地位，但今年的 Defi 热潮导致去中心化交易所迅速崛起。

去中心化交易所，全称去中心化交易所，是指运行在区块链网络上的交易所。

与传统的中心化交易所相比，去中心化交易所还具有以下特点：

不需要KYC。去中心化交易所不需要注册、实名等一系列操作，只需要一个区块链钱包即可操作。

交易通过区块链网络进行。一般来说，去中心化交易所的每一笔交易都经过区块链网络，每一笔交易都可以被查询到。由于手续费高，一般交易量为真实交易量。

大多数使用自动做市商机制 (AMM)。与中心化交易所的挂单模式不同，去中心化交易所一般采用AMM模式。即通过提供一定比例的两种代币的资金eth交易平台，即可开通交易对。这两个代币形成一个资金池，当一个代币的数量减少时，它的价格就会上涨。因此，基于 AMM 的交易所中的代币更有可能涨跌。

没有上市费用。去中心化交易所最大的特点是不收取上币费，任何人都可以发行自己的加密货币，没有任何门槛。这种免审计机制给很多中小项目带来了很多机会，但也产生了很多假币。

目前主流的去中心化交易所有Uniswap、1inch、balancer、sushiswap、Loopring等，这些交易所都是基于以太坊网络的。由于其他网络交易所市场占有率较低，暂不在本文讨论范围内。

5家主流交易所对比

1.Uniswap

2020年10月，面对Sushiswap步步紧逼，Uniswap开启世纪超级大空投，每人奖励价值约1000美元的UNI代币，成为业内传闻。

Uniswap 上币简单，早期有很多流行币在 Uniswap 进行交易。 Uniswap的优点是币种齐全，交易深度好，滑点低。

Uniswap 的交易费用为 0.3%，全部分配给流动性提供者。目前UNI挖矿已暂停。

Uniswap 开创了自动化做市商为 Uniswap 交易对提供流动性的先例，需要两个等值的代币。例如，价值 1000 美元的 ETH 和价值 1000 美元的 USDT 构成交易对。

2.1英寸

要说Uniswap未来最大的挑战者，币小宝认为可能是1inch。

1inch 有点不同，它是一个聚合交换。简单来说就是把其他交易所的交易对聚合在一起。当用户进行交易时，聚合器的算法会找到最佳的交易路径，将交易拆分到多个不同的交易所完成。因此，1inch 能够始终以最小的滑点为用户执行最佳交易。

币小宝以ETH/USDT为例进行对比。 3个交易所，1个ETH可以兑换1inch的561.3USDT，而另外两个交易所分别是558.2和557.7，因此，1inch的交易滑点更低交易时建议多多比较，这样可以节省不少费用。

与其他交易所不同，1inch 还没有发行自己的代币，但离发行日期也不远了。这从最近的融资中就可以看出。 12 月 2 日，1inch 宣布已完成 1200 万美元的 A 轮融资，形式为 SAFT（未来代币简单协议，承诺在未来某个日期交付代币）。

3.平衡器

Balancer 与 Uniswap 机制类似，也使用自动做市商协议，但存在三个不同点：

最多支持 8 种类型的资产做市组合。 Uniswap 仅支持两种代币的组合。比如ETH和USDT各占50%，但Balancer可以自定义资产比例和类别。用户最多可以构建8个资产的组合，因此也称为N维自动化。营销人员。

自定义资产规模。 Uniswap 中两种资产的比例固定为 50%:50%，但在 Balancer 中用户可以自行设置。比如之前流行的一个矿池，是由 2% YFII 和 98% DAI 组成的。

自定义交易费率。用户在 Uniswap 做市时可以设置自己的交易费率，这对于交易稳定币的用户来说尤为重要。如果他们在 Uniswap 上交易稳定币，他们将被收取 0.3% 的交易费eth交易平台，而在 Balancer 中可能只需要 0.16% 的手续费。

Balancer 的代币是 BAL。根据币小宝区块链大数据，BAL目前市值为8600万美元。

4.寿司交换

sushiswap 是 Uniswap 的竞争对手，无论是功能还是界面。设计类似，但sushiswap目前有挖矿激励，用户可以质押不同矿池的LP代币获得收益，年化收益在40%到150%之间。

另外，sushiswap目前正在测试挂单模式，产品更新速度非常快。

Sushiswap 的发展可谓一波三折。目前社区趋于稳定，SUSHI代币价格从之前的0.5美元的低点反弹至目前的2.4美元的高点。

5.循环协议

与上述项目不同的是，Loopring Protocol 的团队来自中国，也是国内相对领先的 Defi 项目。此外，路印协议还有几个特点：

采用layer2扩展方案。以上项目都是建立在以太坊网络上的（layer2），但是路印协议使用的是layer2的方案。layer2的优势是交易速度更快，成本更低。该方案也得到了Vitalik的认可V，以太坊创始人，多次。

国内第一个上线coinbase的项目，另一个是YFII。

采用挂单模式，该模式类似于中心化交易所的交易方式，用户更容易上手。随着近期流动性挖矿的兴起，基于AMM模型机制的交易所也陆续上线。

总之，以上5个交易的侧重点不同。 1inch 专注于低滑点交易，而 Loopring 专注于 layer2，后者专注于类似于传统交易所的挂单模型。 Sushiswap 通过挖矿吸引用户。未来，去中心化交易所将走向何方，我们拭目以待。

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