菜市场的阿姨能聊聊比特币，你知道多少？

作者|周宁毅

编辑|薇薇

题图|赞库海洛

近年来，数字货币发展迅速，但笼罩在神秘之中。就连菜市场的大妈大叔，也能聊区块链、比特币、以太坊。你知道多少？法定货币和数字货币是什么关系？数字货币的交易网络如何通过可视化巧妙呈现？上周，DT先生请来了数据战士周宁毅。他用数据分析和可视化带领你了解数字交易市场背后的东西。本文为嘉宾现场实录，感兴趣的同仁不要错过~

今天跟大家分享的话题是数字货币的市场分析，和区块链的关系不是很大，因为区块链只是数字货币底层的技术。今天更多是从市场层面看一些规律和特点，然后做一些直观的分析。

▍10000比特币和2个披萨的故事

大约九十年前，一个程序员搬到一家拉面店买了2个蛋糕，然后花了大约10,000比特币，这应该是世界上第一笔比特币交易。明天放这个数字，是一个很夸张的数字。

当今有多种类型的数字货币，至少有数千种。我们可以想象，比特币是一个游戏规则，它是结构化在区块链上的数字货币游戏中，会有很多山寨币，是类似于比特币的一大类数字货币。

对于数字货币，我们要下单，首先要有匹配的交易。什么是匹配交易？

例如，在原始社会，每个人都交换易货，买卖是你我之间的契约。如果我们不把比特币当成钱，我就拿10000个比特币和25个蛋糕，也是易货合约。

那么哪些是牵线搭桥呢？撮合意味着我们有很多人在市场上开仓，很多人在卖。那么我卖出的价格一定要高于你想买入的价格，但是如果价格交叉，成交就完成了。现在撮合引擎是比特币交易的标准配置。

世界上第一个交易所是 Mt.Gox，但 Mt.Gox 早就破产了。由于黑客入侵，还有OKEX、BINANCE等其他交易所。交易所通过撮合引擎进行数字货币交易，类似于期货、期货、外汇等。

▍虚拟货币≠区块链

重要的一点是虚拟货币不同于区块链。

区块链只是底层技术，虚拟货币是下层的应用场景。虚拟货币的很多特性我们就不展开了，因为网上有很多，比如去中心化、共识等等，但是我们知道交易所本身就是中心化的。

兑换的原理是什么？首先它有一个非常大的钱包地址，往年你可以在这个交易所赚钱，然后你在交易所做交易。你和他有交易，只是交易所在内部账簿上借了一笔钱给你，也就是说，它的总交易量是100万，你有2万，他有3万，怎么回事后来作为交换，你的20000美元换成了他的30000个硬币。

但交易所虽然是中心化的，但里面的交易基本不在区块链上。人们使用中心化数据库，模型就是欠你钱。比如你买了20000币，他说交易所欠你20000币，但是币还在交易所自己的钱包里。

▍数字货币VS传统金融

虽然我们刚才谈到数字货币与传统金融有一定的相似之处，但也有一些不同。

首先，数字货币没有开盘和中午交易，24小时除以三天交易，新政限制较少；另外，它的标准也比较开放，比如在造币团队里，它经常开源代码，不像很多传统项目，他通常不愿意公开自己的代码。

还有一点是虚拟货币的投机性太强，因为你没有涨停，也没有下限；另一个是股票会有一定的估算标准，比如如何评估资产，巴菲特早期会有一个最低清算价值来评估一个公司的底线，也就是我卖掉你的公司可以换多少钱。

但比特币很难说，对吧？你说它值多少钱？只是你们都认为它值这么多钱。还有很多其他的区别，比如交易所，一个股票可能在深交所或者上交所上市，但是世界上数字货币交易所很多，但是你也可以自己开一个，所以不同的币种是不一样的交易所也有点差。

这会形成太有趣的问题和技巧。比如很多人用比特币做一些套利，就是说这个是卖九块钱的，如果那个地方卖十块钱，那么中间会有一美元的差价，所以我就去那里九块钱买，然后我就在那里卖十块钱。不同的交易所有不同的操作方式，比如跨交易所套利的策略；最重要的一点是，数字货币不受监管，所以也是一种风险很大的交易模式。

今天的分享主要是对数字货币做一些简单的分析，不构成任何投资建议。

▍数字货币中的概念分析

其实数字货币里面有不少概念，我给大家分享一些简单的概念。

对

首先是“交易对”的概念，比如我用钱买一个商品，钱在左边，商品在左边，我从右到左，从左到右买权利就是卖，货币和商品的关系是一对，或者在某些地方称为符号，这是一个概念。

有了这个概念，我们都会看到，交易就是：谁在什么时间买多少卖多少，给谁买，是的，这是一个订单。

然后我们通常会在一些比特币网站上看到这样的图表。该图的左侧是周线图，也可用于股票。右边是深度图。此深度图 蓝色的是卖单。我卖的价格肯定低于我买的价格。在这个中心区域是进行交易的地方。这是对交易的简单分析，这就是您的正面线的来源。我们最直观的一个交易价格，随着时间的变化，左边会画出红线，可能是每秒产生一次数据，右边是周线图，是累积起来的，可以想象有三天一小时3600秒，一天24小时就是24×3600，这是一个非常大的数字，所以如果我想看三天的变化，可能有一个总结的方法，即周线图。

API 交易

很多虚拟货币交易都是通过API完成的，也就是自动化交易，已经存在很多年了。最早做比特币的人可能是码农，所以他们通常对数据处理或套接字有一定的经验。在许多平台上，许多交易都是通过自动化完成的。

我们会发现不同的交易所似乎有差异。例如，它用于交易的套接字可能是 Websocket 或 http 接口，包括它的名称。 ，而它的socket有的有交流，有的没有，所以我写了一个库（DT君注：如果想获取作者的Github网站，请关注公众号“DT数据人”，并回复背景中的“数字货币”）。是Nodejs，兼容不同的exchange，socket是一样的。如果上层做量化交易，会写一些策略，那么这个策略只要调用这个库就可以使用同一个socket。在本交易所使用此方法买入，在哪个交易所加仓也可以使用相同的方法。 ，从而屏蔽了交易所之间的差异。有兴趣的可以看看我的一些小尝试，其中有一些已经标准化了它的表结构。如果我们想将所有交易数据存储在历史数据库中，我们需要一个表结构。由于我已经统一了这个数据格式，所以我也会写我推荐的存储表的格式作为配置，这样数据就可以这样存储了。

交易所 - CoinmarketCap

今天的交易所很多，交易所的数量估计有几千甚至几万，我们可以交易的品种也很多。我觉得大部分都是空气币，意义不大，技术上没有创新。 ，只是为了切茴香。这么多交易所，这么多币种，我们很难理解它的概况。

有一个网站叫 CoinmarketCap。这个网站收集了各个交易所的数据，可以统计明天在各个交易所卖出、买入和交易的每种货币有多少。它是一个聚合器，因此我们可以从中提取数据并进行分析。

关于 CoinmarketCap，我可以和你谈谈几个概念。 CoinmarketCap是交易所的整合，所以它有很多很多的交易所，包括刚才提到的Binance和OKEx。 ，都是交易所，所以一个交易所就有很多“交易对”。

交易日可以分两种，一种是虚拟货币对虚拟货币，比如比特币可以买很多其他的虚拟货币，另一种是我用欧元买比特币，香港港币、美元、人民币都是公债，是国家规定的货币。

我们刚才讲的交易所的结构，最后会有一个硬币的概念。币是各种虚拟货币，比如比特币、EOS、以太坊等。这些表格都存储在我们的其中一个数据可视化平台上（DT君注：如需获取数据可视化平台的网址，请支付关注公众号“DT数据人”，后台回复“数字货币”），本表的数据是免费使用的，本平台也是免费的，上面有几个表，比如coin， coin是一个圆桌会议，就是每个虚拟货币发行的时候，现在的价格是多少，标识是什么，代码地址是什么等等。中间下方的 trade_graph 是交易网络表。我们知道比特币和虚拟货币可以相互交易。 A买b，b买c，c买A，所以trade_graph就是这样一个概念。

第一张表有一些信息，即当前三天交易了多少流量。比如比特币买了EOS，USDT也买了EOS，那么对于币种EOS来说，至少有几个市场可以进行交易，而且钱可以兑换成港币，所以你可以估算一下这个所有的交易全球数千家交易所的货币。美元金额。我们也知道，虚拟货币通常都有一个峰值，而且它的总数是确定的，所以根据这两点，我们可以计算出它的交易活跃度。

所以这张图很有意思，我先按交易总数排序，比特币绝对是第一。乘以总交易数，这个百分比就是一个活跃度，黄线是活跃度，蓝色是交易频率，很有意思，我们统计了一下，发现最活跃的在后面哪个USDT，这个是港币等值货币，也就是说，当币市反弹的时候，或者你开港币头寸的时候，你可能要先兑换这个钱，然后再购买这个数字货币。

例如，如果你的市场暴跌，如果你换成政府债券，利率很慢，而且你可能在这个过程中上涨了，所以你换成与欧元等值的货币。虽然这个币本身没有投资价值，因为对于投机者来说，他希望看跌，或者加仓看涨，但是USDT的价格基本不会变，只是做转，所以它的频率使用率很高。

还有一个很有意思的地方。近三年来，整个区块链圈都在炒作发币的概念，比较火。是的，一个是公链，也就是底层技术，别人的币可以基于我开发。

如今，区块链技术更加复杂，不仅是比特币，也可以像以太坊一样编写智能合约，实现更高的并发性。这有一些非常有趣的事情。以太坊下跌后，它会制造其他货币。其他的只需要在以太坊法则的基础上进行构建。和公链中的很多币种一样，可以以此为基础。创建一种新货币。据统计，这些基本上都是以太坊开发的，国内也有新的数字货币可以用来开发新的数字货币，但基本上都是被以太坊垄断了。

对于每种货币，您可以收集其最早出现时间。很有意思的是你会发现，通过ico或者其他方式发行上市的币种虽然在今年的最高点极高，但是在12月之后反弹，突然变少了。当然，也有一种可能是这个币没有做大，所以没有被纳入CoinmarketCap，因为它作为一个权威机构，只支付一些比较小的币种。去年就这样涨了，所以很多人不会买这个数字货币，所以可能发币少了，但是总体趋势还是在下降的情况下，尤其是去年整个投资，很多数字货币的区块链非常流行。

虽然我不太看好这个现象，因为大部分数字货币都是高风险的，而且很多都是营销币和空气币，所以从我的角度来看，我不建议大家去购买但是作为一个市场现象，我觉得太有意思了，因为数字货币行业变化非常快，现在会有很多概念，比如平台币、交易挖矿等等，每个月都有新的概念，所以这与炒股的方式相比，炒股已经存在很多年了，只是变化太慢，受到很多新政策的调控。与数字货币不同，它太自由了。如果你做研究，这将是一个很好的样本。

交易网络

接下来，我们将分析交易网络。虽然我们的交易可以分为两类，但是我们刚才讲到，对于一个“交易对”来说，它可能有两个交易。第一种是将公共债券换成货币。例如，我用人民币或美元购买比特币。这种行为不适用于许多国家。这是违法的，至少平台不能支持这种行为。

因此有一种交易方式叫做场外交易。也就是说在美国市场开通了一些交易渠道，可以点对点购买。意思是平台说我不会跟你买卖比特币，但是​​你可以让张三买。张三手里拿着这个比特币。提供场地，你去交易，责任不在我，这是OTC。场外交易有限制。并非所有硬币都可以购买。一般来说，它提供了几种常见的，比如USDT，我们刚才讲的等值欧元的货币，比如BTC，比特币现金，以及对以太坊等东西的支持。

如果你想买一个更小的山寨币，你通常会通过你在交易所购买的比特币来购买，所以我认为这个网络至少分为三层。第一层是一些国家使用法币，第二层是使用主流货币，最后一层是山寨币和小众货币的概念。

这是一个非常有趣的关卡，它的网络并不杂乱，而是一个从最主流到非主流的网络。在五个爬取的表中，一个表是事务网络。一些软件，比如Gephi，可以专门解释这个关系网络。它通常将事务网络表处理成两层。一个交易网络有节点和边，边就是交易，点就是货币。比如红点是欧元，蓝点是LRC（莱特币），中间的线代表交易。

所以这是这样一个网络，它可以分为两个表，第一个表专门描述点如何买卖比特币交易，第二个表描述边。虽然我们的表是组合大表，但是我们把左边点和右边点的所有信息放在边表上合成一个大表，可以通过可视化平台进行处理，然后进行解释。事情。这张照片还是很有趣的。绿点是比特币，右下角的石头红点是以太坊。你会发现大多数山寨币只能与比特币或以太坊交易。方交易，有的可以双方交易。右上角的点也很有意思，有点大，但没有比特币那么大。

这些货币就像第三世界，它们聚合在一起，可以交易，就像早期的莱特币、瑞波币、EOS 等下跌的货币一样。在这张图片中，我们也可以看到一些边线很粗，也就是这两支球队之间的交易量非常大。我记得好像是卢布和比特币之间的交易。每个人都进入美国市场。支持港币订购主流数字货币。平台还可以为这个比特币提供欧元通道，所以它的交易量会非常大。早些时候，他也用这个东西换了比特币，然后就下来了。

所以我们可以想象一个非常有趣的问题。如果我们把1600多种货币全部列出来，1600种货币之间可能的排列关系是(N * ( N -1)) / 2种，这是一个非常大的天文数字。比如我有一百万交易，并且平均每笔交易只能交易一美元。这意味着交易很少，或者说深度利率差与价格相似，没有区别如何买卖比特币交易，因为交易的人很少。因此，交易所设计的网络一定不能在两者之间完全开放。这是一个稀疏的网络，它只保留主流交易之间的关系。

中心化和估值

有一个概念叫做中心性和估值，什么？是中心性吗？

其实我还有一个观点，就是中国历史为什么会变？古代的北京在哪里？我想是在张掖这样的地方。古代陆路贸易，要搬西域三十六国，要出口东西，要经过莫高窟，所以莫高窟的中心性很高。如果做成海上贸易或者水路贸易，那么作为东海连接长江口的北京，中心性就会出现。非常高。

这有点类似于虚拟货币交易，就是要流通价值到小币种，就得通过一些大币种。我们可以看到它的中心性和它的估值之间的关系，也就是它可以在货币之间连接多少笔交易和它自己的市场价值，基本上还是呈现估值和这个中心性的正相关，这个中心性我们用一种in-出中心性，就是说你有多少币可以为你交易，那么你的中心性是多少。如果放大这张图，你会发现对于一些估值比较大的币来说，这个正相关关系是比较成立的。但对于一些小额货币来说，这种关系似乎并不那么重要。

柜台交易和折扣

最后，虽然还有一个有趣的研究，就是监控一个非处方网站的价格。虽然场外交易类似于我们说的C2C交易，例如天猫是一个C2C网站。小团体可以在天猫上卖东西。场外交易也是如此。场外交易一般有国界限制，中国人可以去OTCBTC。

有一个网站叫localbitcoin，这个网站是全球性的，所以你可以看到不同国家的比特币价格是不一样的。我们可以看到很多有趣的现象，白线是溢价率，我是根据标准汇率计算的；那么黑线是交易的数量。在某些国家，它的交易量可能很少，价格可能会出现很大的偏差。

其中，我发现有两个国家脱颖而出，一个是非洲，另一个是乌克兰。这两个国家的比特币价格超高，远超汇率，但是后来我发现这两个国家的通货膨胀很厉害，不像中国国外那么稳定，财力很强，所以这个国家的货币是它自己的。折旧率可能非常快。

至于欧元，它是一种主权货币，可能会导致这样一个小国对欧元的不信任。因为美联储代表国家利益，会导致汇率变动，他宁愿选择比特币这种不受国家控制、波动性大的去中心化货币。

不管美元有多不靠谱，虽然还是太稳定了，比特币也太不稳定了，但是这些人以非常非常高的折扣买卖这个比特币。中间还会出现一些很有意思的现象，就是价格合理的高。我可以把人民币换成比特币，然后我去这个平台买委内瑞拉的主权货币，最后把货币换成人民币。 ，但这很难，因为各国的外汇管制非常严格。去年，很多人掀起了中日风潮。韩国的比特币价格比中国高 50%。一些有海外渠道的人做类似的套利。

但是为什么折扣这么高？你知道这个东西可以套利，为什么还是这么高？这是因为外汇管制非常强大。像俄罗斯这样的国家，它的货币贬值速度很快，但是我们的汇率标准可能太老了，所以可能会有一些偏差。所以在这个折扣上，我会发现美洲很多国家都有更高的折扣。

这就是我明天要分享的内容。事实上，对比特币的分析还有很多工作要做。比如我们不仅是交易所以外的数字货币和虚拟货币，在区块链中也是如此。如果在区块链上有交易，交易就会留下痕迹，所以有人做一些反洗钱研究，有人做大币大户研究；比如这个区块链上有些人是超级大户，但实际上数字货币在某种意义上还是中心化的，因为大部分钱都在少数人手里，但是他们的钱包是可以追踪的，在哪里他们的钱是从哪里来的，即使你不知道他是谁，但你可以爬出来看看。